Starwood Property Trust собирается приобретать CreXus Investment Corp

Американский REIT Starwood Property Trust (STWD) предложил приобрести компанию CreXus Investment Corp (CXS) за 254 миллиона долларов.

Предлагаемая структура сделки
За каждую акцию CreXus Investment Corp (CXS) Starwood Property Trust (STWD) заплатит 0,61 своей акции. Цена,
которую Starwood предлагает CreXus (CXS) составляет 14 долларов США за акцию (или 20% премии к стоимости 1 простой акции CreXus (CXS) по итогам закрытия вчерашних торгов. Таким образом, в случае согласия CreXus (CXS), доля Starwood Property Trust(STWD) в CreXus составит 25%.

Статус сделки
Сбор предложений компанией CreXus

Конкуренты Starwood в приобретении
На данный момент единственным конкурентом Starwood в приобретении CreXus (CXS) является компания Greenwich, частная американская компания, специализирующаяся в области коммерческой и жилой недвижимости.

Мнение
В случае согласия CreXus (CXS) на предложение Starwood Property Trust (STWD), акционеры CreXus (CXS) будут владеть 15% Starwood Property Trust. При этом, ключевым моментом приобретения CreXus Investment Corp (CXS) для Starwood Property Trust (STWD) является сделка покупки компанией CreXus (CXS) долгового портфеля Barclays на сумму 586 миллионов долларов.

Приобретая CreXus (CXS) вместе с портфелем Barclays, Starwood Property Trust (STWD) станет крупнейшим ипотечным REIT в США. Таким образом, считаем, предложение Starwood Property Trust (STWD) привлекательным лишь для самой компании. Благодаря приобретению портфеля Barclays, CreXus (CXS) в свою очередь станет более ликвидным и доходным. Рекомендуем к приобретению акции CreXus (CXS) ввиду потенциала роста акций компании на фоне ожидаемого увеличения портфеля недвижимости (долгов) в результате сделки с Barclays, а также ожидаемого снижения уровня ипотечных ставок по кредитам в ближайшее время на фоне растущих цен на жилую и коммерческую недвижимость.

Комментарии закрыты.